Мир Форекса

 
  • Decrease font size
  • Default font size
  • Increase font size
  • default color
  • blue color
  • green color
Главная arrow Деривативы
Деривативы Печать E-mail

Рынок деривативов является одним из наиболее стремительно развивающихся сегментов мирового финансового рынка. На западе объемы торгов на рынке деривативов во много раз превышают объемы торгов на других сегментах рынка.

Так что же из себя представляет рынок деривативов? Вообще говоря, существует множество переводов термина Derivatives Market на русский язык. Мы будем всюду использовать "прямой" перевод - рынок деривативов, поскольку данный термин значительно шире и наиболее адекватно отражает английский термин. Все остальные определения сужают само понятие дериватива.

Срочный рынок, рынок стандартных контрактов, рынок производных инструментов - все эти определения являются переводом термина Derivatives Market (рынок деривативов)

Каждое из этих определений относится к определенной части рынка деривативов:

  • Срочный рынок - рынок деривативов, характеризующихся тем, что они подразумевают не немедленную поставку базисного актива, а поставку базисного актива и его оплату в будущем
  • Рынок стандартных контрактов - биржевой рынок деривативов, который отличается тем, что все основные характеристики контрактов являются стандартизованными и устанавливаются биржей
  • Рынок производных финансовых инструментов - это рынок финансовых деривативов

    Производный финансовый инструмент (дериватив) англ: derivative - это финансовый инструмент:

      1. Стоимость которого меняется в результате изменения процентной ставки, цены товара или ценной бумаги, обменного курса, индекса цен или ставок, кредитного рейтинга или кредитного индекса, другой переменной (иногда называемой "базисной");
      2. для приобретения которого необходимы небольшие первоначальные инвестиции по сравнению с другими инструментами, цены на которые аналогичным образом реагируют на изменения рыночной конъюнктуры;
      3. расчёты по которому осуществляются в будущем.

    Признаки производных инструментов

  • Производные финансовые инструменты основываются на других финансовых инструментах: валютах, ценных бумагах. Встречаются производные инструменты на другие деривативы, как например опцион на фьючерсный контракт.
  • Как правило, деривативы используются не с целью купли продажи базового актива, а с целью получения дохода от разницы в ценах.
  • Деривативы создаются на основе высокоразвитой экономической теории в полном соответствии с запросами ведущих игроков рынка.
  • Рынок производных инструментов напрямую связан с рынком ценных бумаг. Эти рынки строятся по одинаковым принципам, ценообразование на этих рынках происходит по одним законам и, как правило, на них торгуют одни и те же участники.

    Можно выделить такие основные виды производных инструментов:

    • форварды (forwards);
    • фьючерсы (futures);
    • опционы (options);
    • варранты (warrants);
    • конвертируемые облигации (convertible bonds);
    • депозитарные расписки (depositary receipts);
    • свопы (swaps);
    • соглашения о будущей процентной ставке (future rate agreements);
    • кредитные производные (credit derivatives);
    • структурированные продукты (structured products) и др.
    		•
     
    Вернуться